Die Metallwoche

von Michael dem "Düsseldorfer"

Da gestern die US-Börsen anlässlich des "Presidents' Day" geschlossen blieben, hatten wir die nötige Zeit und Gelegenheit mit Markus Blaschzok, von Blaschzok Research, mal etwas hinter die Kulissen des Handels mit Edelmetallen an der Comex zu schauen. Der Versuch einer "Erklärbär-Sendung" zu einer wichtigen Thematik bei den vier Edelmetallen, die von nur ganz Wenigen überhaupt untersucht, verstanden und kontinuierlich beobachtet wird...

Startete diese Handelswoche nach einem ersten Schreckmoment noch mit einem starken Kursanstieg bei Gold und Silber, so endete der gestrige Handelstag für viele Marktbeobachter sicherlich enttäuschend. Wurde der Preisangriff bei Gold, Silber und den Minen schon wieder abgesagt? Was sehen wir und was sollen wir wohlmöglich auch nur sehen...?

Der Freitagsschluss an den amerikanischen und europäischen Aktienmärkten dürfte einige Anleger mit Spannung und ein wenig Zittern auf die Eröffnung und den Handelsverlauf am Montag warten lassen. Während die Anleihemärkte der Unsicherheit Rechnung trugen, konnte man Gold und Silber allenfalls ein "gut behauptet" bescheinigen. Bleibt das so und wie sieht das Bild an den Terminmärkten jetzt aus...?

Eine turbulente Woche an den Finanzmärkten ging gestern zu Ende. Kaum hatten die Marktteilnehmer die draghische Pressekonferenz mit der EZB-Zinssenkung und der Ankündigung zum Aufkauf von ABS und Pfandbriefen vom Donnerstag verdaut, wartete noch der US-Arbeitsmarktbericht. Häufig wird an diesem Tag der nächste trendbestimmende Impuls für die nächsten Wochen gesetzt. Aber war das gestern solch ein Tag..?

Mit der EZB-PK vom Donnerstag wurde es dann amtlich: Herr Draghi begann die Kaufkraft des Euros zu "schreddern". Zwei Cents binnen 24 Stunden gab unsere "Gemeinschaftswährung" zum US-Dollar nach, was die Frage aufwirft, ob dabei nicht jemand vielleicht auch "nach" geholfen hat? Aber warum sollte sich der Bürger für den Erhalt seiner Kaufkraft interessieren, wenn doch die "starke" Währung angesichts der niedrigen Inflation ein ernsthafter Anlass zur Sorge ist...?

Was für eine Woche! Das Bundesverfassungsgericht leitet erstmals eine Entscheidung zur Prüfung zum EuGH um. Bleibt es die Ausnahme oder wurde hier ein Türöffner geschaffen? Einfallstore aufgestossen wurden gestern durch die automatisierten Kaufprogramme, sowohl bei den Aktien, als auch bei den Rohstoffen, nachdem Potter und Münchhausen den großen US - Arbeitsmarktbericht veröffentlicht haben...

Während alles auf die Aktien schaut und den DAX feiert,vollzieht sich fern ab der Öffentlichkeit etwas, was die Fachleute Bodenbildung nennen. Zwar ist der Monat noch 4 Handelstage lang, aber wenn es so weiter geht endet dieser für die Metalle mit einem Hammer. Was damit gemeint ist und was der bedeutet, beleuchten wir in unserer heutigen Ausgabe der Metallwoche am Samstag. Viel Spaß!

Für gewöhnlich klopfen Bullen nicht an, manchmal reißen sie sogar den Türrahmen mit. Setzt man alle Puzzleteile zusammen: CoT; Bank Participation Report, Goldchart; Silberchart; Minen; GOFO-Rates; Lagerbestände; Ratios und Sentiment bleibt eigentlich nur ein Schluss übrig. Willkommen zur Metallwoche am Samstag...

Wegen des US-Feiertages am letzten Donnerstag kam der COT-Bericht und der Bank Participation Report erst am Montag frisch auf den Tisch. Und siehe da... Da hat sich richtig was getan! Denn Laut BPR-Bericht gehen die US-Banken in Gold verstärkt long. Im COT-Bericht halten sie inzwischen die geringste Netto-Short-Position seit 2001. Das hat was zu bedeuten! Aber was? Wiederholt sich hier die Geschichte, als Gold 2001 seinen Bullenmarkt startete?

Unsere Warnung in den letzten Tagen, dass der Silberpreis nochmals unter das Niveau von $22 gedrückt werden könnte, bewahrheitete sich im Freitagshandel. Silber ging zu Comexschluss mit einem Wochenminus von 2,75 Prozent bei 21.57 US-Dollar aus dem Handel. Das Gold-Silber-Ratio schloss bei knapp 64:1 und damit auf Wochenschlusskursbasis auf dem höchsten Niveau seit August 2010. Eine faustdicke Überraschung jedoch bot der gestern von der CFTC veröffentlichte Bank Participation Report für Gold…